Sharpe 비율

이 비율은 기준에 위험에 포트홀리로에 반환을 비교한다. 그것은:

d/σd 곳에 d = rp - rb

rp가 포트홀리로에 반환인 곳에,
rb는 기준에 반환이다,
d는 차별 반환이라고, 칭하고,
σd는 추적 과실이다.

이것은 예측한 자료를 사용하여 산출한 사후 (역사) 또는 사전 일지도 모른다. 예측한 자료 사람을 사용하는 것은 그 예측의 불확실의 측정으로 표준 편차와 함께 기간에 반환의 점 예측을, 사용한다 때. 역사 자료를 사용할 때 미분 반환은 몇 기간에 평균이다.

Sharpe 비율 대 정보 비율

이것의 아주 간단한 예는 Sharpe 비율이 포트홀리로에 반환의 표준 편차로 분할된 포트홀리로에 과잉 반환이면 어떤 경우에는 기준이 안전한 투자인 곳에 이다.

이것은 Sharpe 본래 비율이고, 보통 이것을 Sharpe 비율이라고 칭하기 위하여 이고, 기준에 일반화한 비교를 정보 비율이라고 칭한다. 그러나, 약간 권위는, Sharpe 그 자신을 포함하여, "고유"가와 Sharpe 비율을 "일반화한" 대로 그(것)들을 나타난다.

Sharpe 비율 정보 비율의 용도

Sharpe 비율은 위험과 반환 사이 관계의 측정이기 때문에 재미있다, 재정적인 이론에 중앙 인 개념. 그것은 상기 설명한 바와같이, 사전 (예상된) 반환 모두에 ex-post 적용되기 위하여 (투자를 사정하기 위하여) (역사적인) 반환 할 수 있고 (위험과 사례금 사이 관계를 시험하기 위하여).

Sharpe 비율의 1개의 유용한 재산은 포트홀리로의 Sharpe 비율이 측정되는 시간에 달려 있지 않는다 이다. 그것은 실제적인 역사적인 자료에 따라서 기한으로 변화할 것이다, 그러나 기간 Sharpe 비율과 기간 사이 아무 상호 관계도 없다. 이것은 반환과 표준 편차가 둘 다 시간으로 증가하기 때문이다. 다른 기간에 산출된 Sharpe 비율은 직접 대등하다.

Sharpe 비율

가정

알파벳순 색인: A~B C D~H I~O P~R S~Z

종류